Die iMac kun je niet opnieuw installeren via internet, die optie kun je dus al afschrijven.
Wanneer je na opstarten in de veilige modus wel in kunt loggen en ook kunt werken dan is er in ieder geval een apparaat wat een stuurprogramma nodig heeft defect. Mijn vermoeden is dat de videokaart op z'n eind is. Dit kan verschillende problemen veroorzaken, waaronder dus een kernel panic.
Voor dit 2007 model betekent dat einde oefening tenzij je de moeite wilt nemen om de iMac uit elkaar te halen, alles schoon te maken, videokaart in de oven doen en na de tijd weer voorzien van koelpasta etc. Er is een kans dat de boel het dan weer doet, echter geen garantie.